Image

Страховка от дефолта России подорожала на 30% с начала года

Рыночная оценка инвесторами риска инвестиций в российский госдолг растет, в то время как рубль и рынок падают. Это последствия усиления геополитической напряженности России и западных стран. Российская оценка дефолта идет в противовес с аналогичной оценкой других развивающихся стран

Стоимость страховки от дефолта России — пятилетних кредитных дефолтных свопов (CDS) — 12 января начала расти, в то время как на других развивающихся рынках она либо остается прежней, либо уменьшается, обратил внимание Telegram-канал MMI. За сутки, к 13 января, она выросла почти на 20%, следует из данных терминала Bloomberg.

CDS — это своеобразный контракт-страховка вложений инвестора в долговые бумаги. К примеру, если инвестор покупает гособлигации, но не уверен, что их эмитент справится с выплатами, он может купить CDS. Уровень неуверенности инвестора выражается в «премии», которую покупатель готов доплатить за эту страховку, и чем она выше, тем сильнее страх инвестора и вероятность дефолта. Рост котировок CDS на Россию является индикатором роста тревожности иностранных инвесторов в отношении российского долга, сказал старший экономист банка «Открытие» Максим Петроневич.

«Спреды российских CDS расширились до 133,5-136,5 базисного пункта, что является максимальным значением с мая 2020 года, когда экономика страны была в локдауне, — говорится в сообщении канала MMI. — Рост этого показателя — очень плохой и тревожный сигнал для всех российских активов».

Если на 31 декабря 2021 года спреды по пятилетним свопам составляли 124,2 базисных пункта, то 13 января «стоимость страховки от российского дефолта» превышала 160 базисных пункта, замечает управляющий активами УК «Система Капитал» Павел Митрофанов. Это означает, что инвесторы готовы доплачивать более 1,5% от своих номинальных вложений в российские бумаги за страховку. Таким образом, страховка от дефолта России подорожала почти на 30% с начала года.

Этот уровень пока не выглядит критичным — к примеру, в марте 2020 года стоимость CDS выросла до 296 базисных пунктов, в разгар кризиса 2009 года, санкционного противостояния и валютного кризиса 2015 года она находились на уровне 600-800 базисных пунктов, напоминает Петроневич.

Стоимость российских CDS начала активнее расти с начала этого года, потому что экономические показатели России — рост ВВП в 2021 году составит 4,8-5% или выше — не вызывают беспокойства у инвесторов, кроме того, ситуация с внешним долгом не вызывает опасений, сказал Forbes автор канала MMI и экономист банка «Центрокредит» Евгений Суворов. «Рост стоимости CDS ускорился с началом протестов в Казахстане — для многих инвесторов то, что произошло с властью в соседней стране, когда президент меняет команду «старого» лидера, частично явилось проекцией того, с какими проблемами может столкнуться трансфер власти в России. Сейчас влияют события вокруг Украины, США и НАТО. Это все фактор неопределенности и нестабильности для России», — сказал Суворов.

В Казахстане 2 января начались протесты из-за роста цен на газ, в результате которых глава государства Касым-Жомарт Токаев ввел в стране режим ЧП, впервые за 30 лет существования Организации Договора коллективной безопасности (ОДКБ) были введены ее войска (в том числе российские миротворцы). Сам Токаев возглавил Совет безопасности вместо первого президента Казахстана, елбасы Нурсултана Назарбаева, обновил состав правительства и объявил о создании фонда помощи населению, деньги в который должны будут перечислять богатейшие люди Казахстана, заработавшие состояния во время правления Назарбаева. С 10 января Россия провела переговоры с США и с НАТО по гарантиям безопасности, на повестке дня в том числе стоял вопрос о нерасширении НАТО на восток и о неразмещении инфраструктуры альянса на территории Украины. Это были требования России. Но стороны ни о чем не договорились.

Материал по теме
Новый мировой беспорядок: почему большинству стран грозит реструктуризация долгов, девальвация или дефолт

Динамика CDS отражает рост геополитической напряженности вокруг России, но при этом экономическая ситуация в стране остается нормальной, а финансовое положение правительства весьма прочным, соглашается управляющий стратег «Атона» Александр Кудрин. Как только геополитическая напряженность спадет, это позволит CDS быстро вернуться на нормальный уровень, считает он.

Второй факт — это то, что динамика российских CDS идет в противотоке с аналогичными инструментами у других развивающихся стран, замечает Митрофанов из «Системы Капитал». Повышение стоимости российской «страховки» выглядит обособленно от развивающихся рынков в целом, что характеризует опасения инвесторов и сопряжено с ростом именно страновых рисков, замечает Митрофанов. К примеру, у Бразилии и ЮАР показатель снижается, хотя сама стоимость риска выше. Положение вещей очень сильно зависит от новостей и может измениться за час, надеется Митрофанов.

Начальник управления информационно-аналитического контента «БКС Мир инвестиций» Василий Карпунин указывает на еще один показатель нервозности инвесторов. Курс российской валюты в условиях роста цен на нефть (цена барреля Brent 12 января превышала $85) и общего ослабления индекса доллара не показывает выдающейся динамики, замечает он. Рубль на Мосбирже рухнул во второй половине дня 13 января по отношению к доллару и евро после того, как замглавы МИДа Сергей Рябков заявил, что США и НАТО не готовы идти навстречу России по гарантиям безопасности. На 18:17 доллар прибавил в цене почти 1,6 рубля и стоил 76,3 рубля, евро вырос в цене на 2 рубля — до 87,5 рубля.

«Российская валюта попала под давление из-за актуализации геополитических рисков. Во-первых, представитель МИДа г-н Рябков отметил, что Россия остается главным противником НАТО. Во-вторых, демократы США внесли предложение усилить антироссийские санкции», — говорится в вечернем комментарии «Альфа-Капитала».

Индекс Мосбиржи на 18:30 падает на 3,7%, индекс РТС — на 5,63%. Индекс волатильности рынка RVI (российский аналог «индекса страха») подскочил почти на 14,42%. Для сравнения: на утренней сессии он рос на 3,14%.

Источник: (Ссылка)
Фото: kleo.ru

Image

СИТЕК, разработчик 1С:WMS Логистика. Управление складом примет участие в выставке TransRussia 2024

Компания СИТЕК, разработчик 1С:WMS Логистика. Управление складом примет участие в выставке TransRussia 2024.

Image

В МИД РФ прошла встреча с послами стран Организации исламского сотрудничества

На встрече присутствовали Чрезвычайные и полномочные послы иностранных государств в России, Правительство Российской Федерации, Правительство Республики Татарстан, Духовные управления мусульман и...

Image

Всего неделя до конференции, после которой статистики вырастут!

Конференция «PRO деньги для медбизнеса» для тех, кто хочет:

Image

Республика Татарстан оказывает гуманитарную помощь

24 февраля 2022 г. – важная дата в истории России.

Image

РСПП и АНД провели XIII Всероссийский форум по корпоративному управлению «Пути развития в новом мире»

XIII Всероссийский форум по корпоративному управлению «Пути развития в новом мире» и торжественная церемония награждения победителей ХVIII Национальной премии «Директор года»...

Image

Журналисты России обсудят профессиональные вопросы на Форуме деловых СМИ

Торгово-промышленная палата РФ, Союз журналистов России и Медиагруппа «Россия сегодня» приглашают журналистов и руководителей СМИ принять участие в XV Всероссийском форуме деловых...

Image

V юбилейный творческий проект «Мир женщин» стартовал в г. Химки

Открытие мероприятия состоялось 1 марта в музейно-выставочном комплексе «Артишок» ПКиО им. Толстого. Завершение проекта состоится 31...

Image

Заседание Совета по развитию женского предпринимательства прошло в ЦС ТПП при участии коллег из Анапы и Хакасии

6 марта в ЦС ТПП состоялось заседание членов Совета по развитию женского предпринимательства под руководством председателя Совета, первого вице-президента палаты...

Image

В Москве объявлены победители XVIII Национальной премии «Директор года»

28 февраля 2024 года в отеле «Карлтон Москва» прошла торжественная церемония вручения XVIII Национальной премии «Директор года»....

Image

Международный форум женского бизнеса прошёл в Красноярске

5 марта в ДК «Свердловский» прошёл Международный межрегиональный форум деловых женщин стран БРИКС, БРИКС+ и Средней Азии, организованный Центрально-Сибирской торгово-промышленной палатой....

Image

Опубликован мониторинг рынков труда в сфере сельского хозяйства, ЖКХ и финансово-кредитной отрасли

В рамках мониторинга рынка труда-2023 Национальное агентство развития квалификаций совместно с советами по профессиональным квалификациям провело социологические и экспертные опросы...

Image

Вышел мониторинг рынка труда Москвы, Республики Татарстан и Новгородской области

Национальное агентство развития квалификаций опубликовало результаты исследования рынка труда Москвы, Республики Татарстан и Новгородской области, проведенного в целях развития Национальной системы...

Image

Издательско-коммуникационная группа «БИЗНЕС-ДИАЛОГ МЕДИА представляет авторский медиа-коммуникационный проект «ПРАВОЕ ДЕЛО со Светланой Ерховой»

Проект посвящен вопросам взаимодействия бизнеса и власти, защите прав и свобод граждан, освещает социально значимые вопросы...

Image

Учёные России и Беларуси приблизились к созданию нового лекарства от агрессивного рака

Исследователи синтезировали вещества, способные подавлять рост клетки трижды негативного рака молочной железы – этот тип женской онкопатологии сложнее всего поддаётся лечению. В исследовании...

Image

Эксперты Национального агентства приняли участие в Форуме труда

20 -22 февраля прошел VIII Санкт-Петербургский Международный форум труда. Национальное агентство развития квалификаций выступило организатором двух круглых столов, состоявшихся в завершающий день...

Image

Главе Законодательного собрания Петербурга показали прошлое и будущее Левашовского хлебозавода

Председатель Законодательного Собрания Санкт-Петербурга Александр Бельский впервые посетил здание Левашовского хлебозавода, реконструированное Группой RBI в 2018–2022 гг. и открытое как...

Image

Социально-просветительское мероприятие "Это все из семьи" пройдёт в Москве 3 марта

Для участников мероприятия пройдут круглые столы и анимационная программа

Актуальные комментарии